Negociação De Opções Tbt

The Deliberate Trader Uma Opção Contrária Contrária com TBT 4 de dezembro de 2011 4:21 AM Em fevereiro, fizemos uma troca de opções muito bem sucedida com o TLT. Nós descrevemos isso em um artigo publicado na primeira semana de março (A Contrary Option Trade com TLT). Na época, projetamos que eventualmente seria o melhor comércio de 2011. Muito poucos prestaram atenção a esse comércio, e alguns pensaram que fomos intelectualmente desafiados por sugerirem. Afinal, o famoso Bill Gross reduziu drasticamente a exposição aos títulos do Tesouro há muito datados em março e observou que os analistas estavam constantemente detalhando o quão astúcia esse movimento seria ao longo do tempo. Desde então, o Sr. Gross pediu desculpas por seu erro. Recentemente, ele aparentemente inverteu sua posição. Embora não vejamos necessariamente o Sr. Gross como um indicador contrário ao andar e à conversa, há uma série de outros fatores que fazem uma troca de opção semelhante usando o ETF inverso, o Tesouro ProShares UltraShort 20 Year (NYSEARCA: TBT), atraente neste momento . Do site da Proshares, o TBT é descrito a seguir: Este ETF Short ProShares procura um retorno que é -2x o retorno de um índice ou outro benchmark (alvo) para um único dia. Medido de um cálculo de NAV para o próximo. Devido à composição dos retornos diários, os retornos da ProShares ao longo de períodos diferentes a um dia provavelmente diferirão em quantidade e possivelmente direção do retorno do alvo para o mesmo período. Embora este fundo não seja um veículo comercial perfeito por períodos prolongados, não estamos negociando o fundo em si, mas as opções. Como descrevemos abaixo, estamos negociando as opções com um crédito com exposição limitada do nosso capital. Simplificando, pensamos que o aumento de fundos nos títulos do Tesouro, especialmente desde o final de julho, foi amplamente exagerado. A aversão ao risco entre muitos investidores que desejam evitar uma repetição de 2008 tem sido um componente importante da causa. Agora que o Fed respondeu à crise fiscal europeia em curso com outra dose do que em efeito é outra rodada de monetização, o medo entre os avessos ao risco provavelmente diminuirá. Declarado de outra forma, o que acontece com o mercado de ações quando a venda secou. Pensamos que os mercados estão devidos a um aumento significativo, o resultado deve causar maiores entradas de capital no mercado de ações no próximo mês ou assim, quando a ganância ultrapassar o medo e a O risco de perder outro março de 2009 será uma grande tentação para a maioria dos investidores e gestores de fundos ignorarem. Tecnicamente, o gráfico de velas TBT exibe um padrão de duplo fundo com suporte às 18h00 e identificamos os pontos de resistência Fibonacci às 23h20, às 27.25 e 30.00. O gráfico do ponto e da figura está formando uma base agradável, e irá sair convincentemente às 20.75. Consideramos a volatilidade como outro fator importante para pesar a eficácia de um comércio de opções TBT neste momento. Geralmente, nós compramos ações (e vendemos) quando o Índice de Volatilidade do CBOE SPX (VIX) e o Índice de Volatilidade OEX da CBOE (VXO) variam acima de 35,00. Estaremos vendendo ações quando esses indicadores estiverem abaixo das 20.00. Consequentemente, temos comprado estoque e vendemos opções de venda agressivamente nos últimos dois ou três meses. No entanto, o tempo de acumulação está prestes a chegar ao fim. Para tirar proveito da interrupção temporária na tendência ascendente dos títulos do Tesouro datados há muito tempo, iniciamos os seguintes cargos: Vender 2013 20 de janeiro O TBT coloca para 3,90 Para cada colocação que vendemos, compre 2 de março de 20 TBT chamadas para 1,45 cada. Este comércio é feito em um crédito de 1.00 (nós gostamos de ser pagos ao comércio). Isso faz sentido, uma vez que a volatilidade implícita da opção para esta segurança é razoavelmente alta. Dependendo do tempo e da força do movimento, provavelmente teremos lucros nos marcos de Fibonacci identificados acima antes de meados de março. Naquele momento, avaliaremos se comprar chamadas em meses mais distantes do calendário, ou simplesmente manter (ou comprar de volta) as posições curtas. As características que mais gostamos deste comércio incluem: Nós essencialmente duplicamos nossa alavancagem sobre simplesmente comprar ações em TBT. Nós ganhamos exposição a opções de chamadas de março de TBTs em um crédito Nós definimos razoavelmente nosso risco com base no suporte de gráfico e nos colocamos em posição de fazer significativo O lucro com títulos datados do Tesouro diminui em valor nos próximos meses. Este será o melhor comércio em 2012 Na verdade, pensamos que, na primavera, os Tesouros de longa data (NYSEARCA: TLT) nos apresentarão outra oportunidade de ouro para beneficiar de mais uma estampa no maior refúgio líquido e mais seguro do mundo. Divulgação: Eu sou curto e longa chamadas no TBT Leia o artigo completoProShares UltraShort Lehman 20 anos Tesouraria (TBT) Opção Cadeia em tempo real após horas Notícias pré-mercado Citação do relato Sumário Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você faça sua seleção, Será aplicado a todas as futuras visitas ao NASDAQ. 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