Estratégias De Negociação Das Bandas De Bollinger

Uma Estratégia de Banda de Bollinger pode superar Bandas de Bollinger de compra e retenção fazem parte de um quadro mais amplo de análise estatística que fornece uma metodologia para prever a direção futura dos preços. Desde a sua criação em 1983, Bollinger Bands tem sido uma importante ferramenta de comércio técnico, particularmente na visualização da volatilidade. Eles foram introduzidos pela primeira vez por John Bollinger em 1983 como uma ferramenta de comércio técnico utilizando a observação de que a volatilidade era dinâmica, não estática, como era amplamente acreditado na época. A eficácia de tais estratégias continua a ser empiricamente testada. Bandas de Bollinger explicadas Em 2001, Bollinger publicou o ldquoBollinger em Bollinger Bandsrdquo, aumentando a proeminência do indicador técnico na indústria. O indicador Bollinger Bands é um oscilador que permite que o comerciante visualize a volatilidade à medida que a volatilidade aumenta, quanto mais amplas as bandas se tornam. Assim, Bollinger Bands fornece uma ferramenta útil para os comerciantes para navegar o ciclo de volatilidade, entre expansões e contrações. As estratégias de negociação Bollinger Band usam linhas traçadas dentro e ao redor da estrutura de preços para formar um envelope que determina sinais de compra e venda. As bandas consistem em uma banda média (um lsquomoving averagersquo), geralmente plotada durante um período de 20 dias, e bandas superiores e inferiores ajustadas em torno da média móvel de acordo com uma medida de volatilidade. Normalmente, as bandas superior e inferior são definidas dois desvios padrão longe da média da base. Apesar de sua longevidade na indústria, bem como a popularidade, Bandas Bollinger são limitadas em seu uso como uma estratégia comercial independente. Na verdade, John Bollinger foi o primeiro a reconhecer isso. As tags das bandas são apenas aquelas: ldquotags, e não signsrdquo. Os preços podem acompanhar o bandrdquo durante um forte movimento de tendências. Assim, as bandas são freqüentemente usadas como uma estrutura dentro da qual o preço pode estar relacionado a outros indicadores. Os comerciantes podem usar bandas de Bollinger em conjunto com outros indicadores como o MACD, o índice de força relativa e as médias móveis. Uma estratégia de negociação proeminente é usar as bandas para esclarecer padrões de preços puros, como W-Bottoms (ver figura 1), M-tops (ver figura 2) e ldquoThree Pushes para padrões Highrdquo (veja a figura 3). Por exemplo, um sinal M-Top é uma inversão de uma tendência de alta em uma tendência de baixa: há um movimento inicial em direção à banda superior, seguido de um retracement para a banda do meio. Uma tendência ascendente mais forte, em seguida, segue isso, mas, crucialmente, o preço permanece dentro das bandas. O comerciante usaria esse sinal para iniciar um curto comércio. O próprio Bollinger recomenda o método ldquoSqueezerdquo. A versão padrão do Squeeze gerará um sinal de compra (ou venda) em duas condições: primeiro, o preço quebra a banda superior (ou menor) e, em segundo lugar, o BandWidth cai para o mínimo de seis meses. Figura 1: NYSE: P (Fonte: Pandora Media 2014) Figura 2: NYSE: T (Fonte: ATampT 2014) Figura 3: ldquoThree Pushes to Highrdquo Usando Bandas de Bollinger (Origem: EdgeRater) Teste das Estratégias Sentimento acadêmico atual em relação às Bandas de Bollinger É misturado. Lento, Gradojevic e Wright (2007) e Lento e Gradojevic (2011) estudaram a rentabilidade das Bandas Bollinger em vários mercados de ações agregados nos EUA e Canadá e concluíram que as Bandas Bollinger não vencem o mercado em qualquer lugar. No entanto, eles sugerem que a rentabilidade pode melhorar em uma abordagem de sinal combinado com outros indicadores técnicos, como mencionado anteriormente. Além disso, Balsara, Chen e Zheng (2009) descobriram que o uso de Bollinger Bands apresentou desempenho inferior ao mercado entre 1990 e 2007 para três principais índices do mercado de ações dos EUA (DJIA, NASDAQ e SampP500). A diminuição da rentabilidade do uso das Bandas de Bollinger pode, em parte, ser atribuída ao fenômeno de muitas anomalias, o desaparecimento ao longo do tempo devido ao uso no mercado, conhecido como viés de snooping de dados. Mas as estratégias de negociação podem ser negociadas usando as Bandas Bollinger (BB) à medida que os indicadores de compra e venda superam uma estratégia de compra e retenção, conforme descrito em ldquoBollinger Bands: Compre baixo e venda Highrdquo por CXO Advisory Examinando modificações das Bandas de Bollinger usando previsões de curva de regressão linear e O alcance verdadeiro médio (ATR) pode provocar alguma luz sobre isso. O resultado para o índice SampP 500 é o seguinte: O resultado para o índice Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100), um proxy para o mercado do Reino Unido, é: O resultado para MSCI Emerging Markets Index, enquanto isso, é: O resultado para As taxas de câmbio do euro para o dólar são: O resultado das taxas de câmbio do iene para o dólar é: O resultado para as taxas de câmbio do renminbi para o dólar é: Uma revisão do desempenho de negociação das estratégias de BB versus compra e retenção para diferentes classes de ativos produz Uma avaliação mais matizada da eficácia das estratégias do BB. Comparando-se entre as geografias, os principais índices das economias desenvolvidas renderam em grande parte os mesmos resultados que o SampP 500. Em contraste, o MSCI Emerging Markets Index (EMX) claramente favoreceu as estratégias do BB, particularmente a estratégia LRC-ATR. Em toda a maioria das moedas, exceto o renminbi chinês, as estratégias BB tendem a dominar, especialmente as estratégias LRC-ATR e SMA-STDEV. Conclusões Os resultados suportam em grande medida, dentro de uma margem de erro razoável, a conclusão apurada pela CXO Advisory de que uma estratégia do BB centrada em uma média móvel simples (SMA) de 21 dias como média e desvios padrão como medida de volatilidade é Superado por uma estratégia de compra e retenção. Por outro lado, a implementação de abordagens BB modificadas produziu resultados incongruentes quando aplicado a classes de ativos singulares, índices de ações e moedas. Assim, é um desafio concluir com quaisquer suposições abrangentes ao explorar as estratégias de GekkoQuant, mas a compreensão das condições em que uma estratégia de negociação do BB é mais provável de ser bem-sucedida certamente foi aumentada. As observações indicam que as estratégias de BB dominam em classes de ativos que apresentam as seguintes características: comportamento lsquorandom walkrsquo, alta liquidez e alta volatilidade. Uma segurança cujo movimento de preços segue uma caminhada aleatória renderá um meio zero em perpetuidade, de modo que o buy-and-hold irá conseguir uma performance inferior a uma estratégia de negociação técnica que prevê corretamente os movimentos de preços a curto prazo mais de 50 do tempo. Uma segurança altamente líquida reduz os custos de transação e uma maior volatilidade aumenta os retornos da negociação oportunista. Essas condições explicam o forte desempenho das estratégias de BB aplicadas às taxas de câmbio dólar-euro, dólar-yen e dólar-renminbi: as moedas são o mercado mais líquido do mundo e são aberrantemente sensíveis às condições do mercado, aumentando assim sua volatilidade. A notável exceção foi o renminbi chinês controlado artificialmente, onde uma estratégia de compra e retenção era estritamente dominante. Um mercado no qual existe uma faixa de negociação estreita e uma tendência confiável, como o SampP500 e o FTSE100, tende a apresentar um desempenho inferior ao submetido a uma estratégia de BB modificada. Vale ressaltar a redução reduzida e o desempenho mais forte desses índices em períodos de volatilidade relativamente alta. Para fortalecer essa conclusão quanto às condições ideais para as estratégias do BB, seria necessário ampliar a pesquisa para uma classe mais ampla de ativos. Apesar de tirar conclusões firmes sobre os ativos anteriormente, os resultados das estratégias do BB possuem um grau errático de heterogeneidade entre as estratégias modificadas. Junte-se ao Market MogulCan A Bollinger Band Trading Strategy Outperform As Bandas Bollinger de compra e retenção fazem parte de um quadro mais amplo de análise estatística que fornece uma metodologia para prever a direção futura dos preços. Desde a sua criação em 1983, Bollinger Bands tem sido uma importante ferramenta de comércio técnico, particularmente na visualização da volatilidade. Eles foram introduzidos pela primeira vez por John Bollinger em 1983 como uma ferramenta de comércio técnico utilizando a observação de que a volatilidade era dinâmica, não estática, como era amplamente acreditado na época. A eficácia de tais estratégias continua a ser empiricamente testada. Bandas de Bollinger explicadas Em 2001, Bollinger publicou o ldquoBollinger em Bollinger Bandsrdquo, aumentando a proeminência do indicador técnico na indústria. O indicador Bollinger Bands é um oscilador que permite que o comerciante visualize a volatilidade à medida que a volatilidade aumenta, quanto mais amplas as bandas se tornam. Assim, Bollinger Bands fornece uma ferramenta útil para os comerciantes para navegar o ciclo de volatilidade, entre expansões e contrações. As estratégias de negociação Bollinger Band usam linhas traçadas dentro e ao redor da estrutura de preços para formar um envelope que determina sinais de compra e venda. As bandas consistem em uma banda média (um lsquomoving averagersquo), geralmente plotada durante um período de 20 dias, e bandas superiores e inferiores ajustadas em torno da média móvel de acordo com uma medida de volatilidade. Normalmente, as bandas superior e inferior são definidas dois desvios padrão longe da média da base. Apesar de sua longevidade na indústria, bem como a popularidade, Bandas Bollinger são limitadas em seu uso como uma estratégia comercial independente. Na verdade, John Bollinger foi o primeiro a reconhecer isso. As tags das bandas são apenas aquelas: ldquotags, e não signsrdquo. Os preços podem acompanhar o bandrdquo durante um forte movimento de tendências. Assim, as bandas são freqüentemente usadas como uma estrutura dentro da qual o preço pode estar relacionado a outros indicadores. Os comerciantes podem usar bandas de Bollinger em conjunto com outros indicadores como o MACD, o índice de força relativa e as médias móveis. Uma estratégia de negociação proeminente é usar as bandas para esclarecer padrões de preços puros, como W-Bottoms (ver figura 1), M-tops (ver figura 2) e ldquoThree Pushes para padrões Highrdquo (veja a figura 3). Por exemplo, um sinal M-Top é uma inversão de uma tendência de alta em uma tendência de baixa: há um movimento inicial em direção à banda superior, seguido de um retracement para a banda do meio. Uma tendência ascendente mais forte, em seguida, segue isso, mas, crucialmente, o preço permanece dentro das bandas. O comerciante usaria esse sinal para iniciar um curto comércio. O próprio Bollinger recomenda o método ldquoSqueezerdquo. A versão padrão do Squeeze gerará um sinal de compra (ou venda) em duas condições: primeiro, o preço quebra a banda superior (ou menor) e, em segundo lugar, o BandWidth cai para o mínimo de seis meses. Figura 1: NYSE: P (Fonte: Pandora Media 2014) Figura 2: NYSE: T (Fonte: ATampT 2014) Figura 3: ldquoThree Pushes to Highrdquo Usando Bandas de Bollinger (Origem: EdgeRater) Teste das Estratégias Sentimento acadêmico atual em relação às Bandas de Bollinger É misturado. Lento, Gradojevic e Wright (2007) e Lento e Gradojevic (2011) estudaram a rentabilidade das Bandas Bollinger em vários mercados de ações agregados nos EUA e Canadá e concluíram que as Bandas Bollinger não vencem o mercado em qualquer lugar. No entanto, eles sugerem que a rentabilidade pode melhorar em uma abordagem de sinal combinado com outros indicadores técnicos, como mencionado anteriormente. Além disso, Balsara, Chen e Zheng (2009) descobriram que o uso de Bollinger Bands apresentou desempenho inferior ao mercado entre 1990 e 2007 para três principais índices do mercado de ações dos EUA (DJIA, NASDAQ e SampP500). A diminuição da rentabilidade do uso das Bandas de Bollinger pode, em parte, ser atribuída ao fenômeno de muitas anomalias, o desaparecimento ao longo do tempo devido ao uso no mercado, conhecido como viés de snooping de dados. Mas as estratégias de negociação podem ser negociadas usando as Bandas Bollinger (BB) à medida que os indicadores de compra e venda superam uma estratégia de compra e retenção, conforme descrito em ldquoBollinger Bands: Compre baixo e venda Highrdquo por CXO Advisory Examinando modificações das Bandas de Bollinger usando previsões de curva de regressão linear e O alcance verdadeiro médio (ATR) pode provocar alguma luz sobre isso. O resultado para o índice SampP 500 é o seguinte: O resultado para o índice Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100), um proxy para o mercado do Reino Unido, é: O resultado para MSCI Emerging Markets Index, enquanto isso, é: O resultado para As taxas de câmbio do euro para o dólar são: O resultado das taxas de câmbio do iene para o dólar é: O resultado para as taxas de câmbio do renminbi para o dólar é: Uma revisão do desempenho de negociação das estratégias de BB versus compra e retenção para diferentes classes de ativos produz Uma avaliação mais matizada da eficácia das estratégias do BB. Comparando-se entre as geografias, os principais índices das economias desenvolvidas renderam em grande parte os mesmos resultados que o SampP 500. Em contraste, o MSCI Emerging Markets Index (EMX) claramente favoreceu as estratégias do BB, particularmente a estratégia LRC-ATR. Em toda a maioria das moedas, exceto o renminbi chinês, as estratégias BB tendem a dominar, especialmente as estratégias LRC-ATR e SMA-STDEV. Conclusões Os resultados suportam em grande medida, dentro de uma margem de erro razoável, a conclusão apurada pela CXO Advisory de que uma estratégia do BB centrada em uma média móvel simples (SMA) de 21 dias como média e desvios padrão como medida de volatilidade é Superado por uma estratégia de compra e retenção. Por outro lado, a implementação de abordagens BB modificadas produziu resultados incongruentes quando aplicado a classes de ativos singulares, índices de ações e moedas. Assim, é um desafio concluir com quaisquer suposições abrangentes ao explorar as estratégias de GekkoQuant, mas a compreensão das condições em que uma estratégia de negociação do BB é mais provável de ser bem-sucedida certamente foi aumentada. As observações indicam que as estratégias de BB dominam em classes de ativos que apresentam as seguintes características: comportamento lsquorandom walkrsquo, alta liquidez e alta volatilidade. Uma segurança cujo movimento de preços segue uma caminhada aleatória renderá um meio zero em perpetuidade, de modo que o buy-and-hold irá conseguir uma performance inferior a uma estratégia de negociação técnica que prevê corretamente os movimentos de preços a curto prazo mais de 50 do tempo. Uma segurança altamente líquida reduz os custos de transação e uma maior volatilidade aumenta os retornos da negociação oportunista. Essas condições explicam o forte desempenho das estratégias de BB aplicadas às taxas de câmbio dólar-euro, dólar-yen e dólar-renminbi: as moedas são o mercado mais líquido do mundo e são aberrantemente sensíveis às condições do mercado, aumentando assim sua volatilidade. A notável exceção foi o renminbi chinês controlado artificialmente, onde uma estratégia de compra e retenção era estritamente dominante. Um mercado no qual existe uma faixa de negociação estreita e uma tendência confiável, como o SampP500 e o FTSE100, tende a apresentar um desempenho inferior ao submetido a uma estratégia de BB modificada. Vale ressaltar a redução reduzida e o desempenho mais forte desses índices em períodos de volatilidade relativamente alta. Para fortalecer essa conclusão quanto às condições ideais para as estratégias do BB, seria necessário ampliar a pesquisa para uma classe mais ampla de ativos. Apesar de tirar conclusões firmes sobre os ativos anteriormente, os resultados das estratégias do BB possuem um grau errático de heterogeneidade entre as estratégias modificadas. Junte-se ao mercado MogulTales From Trenches: um gráfico de estratégia de Bollinger Band simples por StockCharts A Figura 1 mostra que a Intel quebra a Bollinger Baixa e fecha abaixo em 22 de dezembro. Isso apresentou um sinal claro de que o estoque estava em território de sobrevenda. Nossa estratégia simples da Bollinger Band exige um fechamento abaixo da banda baixa seguido de uma compra imediata no dia seguinte. O próximo dia de negociação não foi até 26 de dezembro, que é o momento em que os comerciantes entrariam em suas posições. Isso resultou ser um excelente comércio. 26 de dezembro marcou a última vez que a Intel negociaria abaixo da banda baixa. A partir desse dia, a Intel subiu a velocidade até a Bollinger Bollinger. Este é um exemplo de livro didático sobre o que a estratégia está procurando. Embora o movimento de preços não tenha sido importante, este exemplo serve para destacar as condições que a estratégia procura aproveitar. (Exemplo: 2) New York Stock Exchange (NYX) Outro exemplo de uma tentativa bem-sucedida de usar essa estratégia é encontrada no gráfico da Bolsa de Valores de Nova York quando quebrou o Bollinger Band mais baixo em 12 de junho de 2006. O gráfico da StockCharts NYX estava claramente em território de sobrevenda. Seguindo a estratégia, os comerciantes técnicos entrariam suas ordens de compra para a NYX em 13 de junho. A NYX fechou abaixo da Bollinger Band inferior para o segundo dia, o que pode ter causado alguma preocupação entre os participantes do mercado, mas esta seria a última vez que fechou abaixo do Banda baixa para o resto do mês. Este é o cenário ideal que a estratégia procura capturar. Na Figura 2, a pressão de venda era extrema e, enquanto as Bandas de Bollinger se ajustavam para isso, 12 de junho marcou a venda mais pesada. A abertura de uma posição em 13 de junho permitiu que os comerciantes entram logo antes da reviravolta. Exemplo 3: Yahoo Inc. (YHOO) Em um exemplo diferente, o Yahoo quebrou a banda baixa em 20 de dezembro de 2006. A estratégia exigia uma compra imediata do estoque no próximo dia de negociação. Gráfico por StockCharts Assim como no exemplo anterior, ainda havia pressão sobre o estoque. Enquanto todos os outros estavam vendendo, a estratégia exige uma compra. A ruptura da Bollinger Band inferior sinalizou uma condição de sobrevenda. Isso resultou correto, já que o Yahoo logo se virou. Em 26 de dezembro, o Yahoo testou novamente a banda baixa, mas não fechou abaixo. Esta seria a última vez que o Yahoo testou a banda baixa enquanto marchava para cima em direção à banda superior. Riding the Band Downward Como todos sabemos, cada estratégia tem suas desvantagens e esta definitivamente não é exceção. Nos exemplos a seguir, demonstre bem as limitações desta estratégia e o que pode acontecer quando as coisas não funcionam como planejado. Quando a estratégia está incorreta, as bandas ainda estão quebradas e você achará que o preço continua seu declínio quando ele desloca a banda para baixo. Infelizmente, o preço não se recupera tão rapidamente, o que pode resultar em perdas significativas. A longo prazo, a estratégia geralmente é correta, mas a maioria dos comerciantes não poderá resistir às quedas que podem ocorrer antes da correção. Exemplo 4: Máquinas de negócios internacionais (IBM) Por exemplo, a IBM fechou abaixo da Bollinger Band em 26 de fevereiro de 2007. A pressão de venda estava claramente em território de sobrevenda. A estratégia exigiu uma compra no estoque no próximo dia de negociação. Como os exemplos anteriores, o próximo dia de negociação foi um dia baixo, este foi um pouco incomum na medida em que a pressão de venda fez com que o estoque baixasse pesadamente. A venda continuou bem após o dia em que o estoque foi comprado e o estoque continuou a fechar abaixo da faixa baixa para os próximos quatro dias de negociação. Finalmente, em 5 de março, a pressão de venda acabou e as ações se viraram e voltaram para a banda do meio. Infelizmente, por este tempo o dano foi feito. Gráfico por StockCharts Exemplo 5: Apple Computer Inc. (AAPL) Em um exemplo diferente, a Apple fechou abaixo das Bandas Bollinger mais baixas em 21 de dezembro de 2006. Chart by StockCharts A estratégia exige a compra de ações da Apple em 22 de dezembro. No dia seguinte, o estoque fez um movimento para a desvantagem. A pressão de venda continuou a tirar o estoque para baixo, onde atingiu um limite intradía de 76,77 (mais de 6 abaixo da entrada) após apenas dois dias após a entrada da posição. Finalmente, a condição de sobrevenda foi corrigida em 27 de dezembro, mas para a maioria dos comerciantes que não conseguiram suportar uma redução de curto prazo de 6 em dois dias, essa correção foi de pouco conforto. Este é o caso em que a venda continuou em face do território de sobrevoo claro. Durante o selloff, não havia como saber quando terminaria. O que aprendemos A estratégia estava correta ao usar a banda Bollinger inferior para destacar as condições do mercado sobrevoado. Essas condições foram rapidamente corrigidas à medida que as ações se dirigiam de volta para o meio Bollinger Band. Há momentos, no entanto, quando a estratégia está correta, mas a pressão de venda continua. Nessas condições, não há como saber quando a pressão de venda terminará. Portanto, uma proteção deve ser implementada uma vez que a decisão de compra foi feita. No exemplo da NYX, o estoque subiu sem medo depois que ele se fechou abaixo da Bollinger Baixa pela segunda vez. A estratégia corretamente nos levou a esse comércio. Tanto a Apple quanto a IBM eram diferentes porque não quebraram a banda baixa e a rebote. Em vez disso, eles sucumbiram a uma nova pressão de venda e arrasaram a banda baixa para baixo. Isso muitas vezes pode ser muito caro. No final, a Apple e a IBM se viraram e isso provou que a estratégia está correta. A melhor estratégia para nos proteger de um comércio que continuará a subir na banda é usar ordens stop-loss. Ao pesquisar esses negócios, ficou claro que uma parada de cinco pontos teria levado você para fora das negociações ruins, mas ainda não o teria tirado daquelas que trabalhavam. (Para saber mais, consulte a Ordem Stop-Loss - Certifique-se de usá-lo.) Resumo Comprar na quebra da Bollinger Band inferior é uma estratégia simples que muitas vezes funciona. Em todos os cenários, a quebra da banda baixa estava em território de sobrevenda. O momento dos negócios parece ser o maior problema. Os estoques que quebram a Bollinger Band inferior e entram no território de sobrevenda enfrentam uma forte pressão de venda. Esta pressão de venda geralmente é corrigida rapidamente. Quando esta pressão não é corrigida, as ações continuaram a fazer novos mínimos e continuar no território sobrevoado. Para efetivamente usar essa estratégia, uma boa estratégia de saída está em ordem. As ordens de perda de parada são a melhor maneira de protegê-lo de um estoque que continuará a subir na faixa baixa e criar novos mínimos.