O que é um Plano de Compra de Estoque de Empregados (ESPP) 8211 Regras Tributárias Um dos benefícios mais poderosos que qualquer empresa de capital aberto pode oferecer aos seus funcionários é a capacidade de comprar ações em si. Há várias maneiras pelas quais isso pode ser feito, mas talvez o método mais direto de propriedade de ações de funcionários possa ser encontrado em um programa de compra de ações de funcionários (ESPP). Esses planos fornecem um método conveniente para os funcionários comprarem ações da empresa e melhorar seus fluxos de caixa ou patrimônio líquido ao longo do tempo. Os planos de compra de ações dos empregados são essencialmente um tipo de plano de dedução de folha de pagamento que permite aos empregados comprar ações da empresa sem ter que efetuar as transações propriamente ditas. O dinheiro é retirado automaticamente de todos os participantes de salários em uma base pós-imposto a cada período de pagamento e é acumulado em uma conta de garantia até que seja usado para comprar ações da empresa em uma base periódica, como por exemplo, de seis em seis meses. Esses planos são semelhantes a outros tipos de planos de opções de ações na medida em que promovem a propriedade dos funcionários da empresa, mas não possuem muitas das restrições que possuem acordos de opção de estoque mais formais. Além disso, eles são projetados para ser um pouco mais líquidos na natureza. Os ESPP qualificados versus não qualificados podem ser qualificados ou não qualificados. Os planos qualificados são mais comuns e devem respeitar as regras estabelecidas na Seção 423 do Código da Receita Federal. No entanto, ESPPs qualificados não devem ser confundidos com planos de aposentadoria qualificados que aumentam o diferimento de impostos e estão sujeitos aos regulamentos da ERISA. Os participantes podem receber o produto desses planos assim que os critérios listados abaixo forem satisfeitos. As principais características dos ESPPs qualificados incluem: O plano deve ser votado pela maioria dos acionistas em algum momento durante os 12 meses anteriores à data de início prevista do planrsquos. O plano só pode ser oferecido aos funcionários reais da empresa (consultores e contratados independentes não se qualificam). Embora algumas categorias de trabalhadores possam ser excluídas do plano (como aqueles que trabalharam para a empresa por menos de um ou dois anos), qualquer funcionário que não esteja especificamente excluído dessa maneira na carta do plano deve ter a oportunidade de Participe do plano. Os empregados que possuem mais de 5 ações votantes da empresa não podem participar do plano. Os direitos iguais são concedidos incondicionalmente a todos os participantes. Nenhum funcionário pode comprar mais de 25,000 de estoque no plano em um ano civil. Os períodos de oferta não podem exceder 27 meses de duração. Os descontos nas compras de ações não podem exceder 15 do preço atual. Os planos não qualificados não estão sujeitos a essas regras e restrições, exceto que eles também devem ser aprovados pelos acionistas e pelo conselho de administração. Como seus primos não qualificados na arena do plano de aposentadoria, como a remuneração diferida ou os planos de bônus executivos, eles podem permitir a participação em uma base discriminatória. No entanto, eles também não recebem tratamento fiscal favorável sob nenhuma circunstância. Uma pesquisa realizada em 2011 pela Associação Nacional de Profissionais do Plano de Ações mostrou que 82 das empresas que possuíam um ESPP usavam um plano qualificado, enquanto apenas 24 usavam um plano não qualificado. As seções restantes neste artigo se concentrarão exclusivamente em ESPPs qualificados, exceto quando os planos não qualificados são especificamente mencionados. Como os ESPPs funcionam Apesar das suas diferenças, os ESPPs qualificados e não qualificados são fundamentalmente similares em design. Todos os planos consistem em um período de oferta que começa em um dia específico conhecido como data de oferta. Dentro do período de oferta, normalmente há vários períodos de compra que terminam nas datas de compra. Por exemplo, um período de oferta pode começar com uma data de oferta de 1 de janeiro e, em seguida, ter nove períodos de compra que duram três meses cada. O período de oferta expiraria no final de 27 meses. Durante esse período, os funcionários optaram por ter um determinado montante retirado de seus cheques de pagamento (a maioria dos empregadores impõe um limite de cerca de 10 de pagamento pós-imposto), que então seria usado para comprar ações da empresa em cada data de compra dentro do período de oferta . Portanto, os funcionários que participaram de um período de oferta inteiro fariam nove compras separadas de estoque. Cada empregador define sua própria política em relação à capacidade de seus funcionários para retirar fundos durante os períodos de compra e aumentar ou diminuir o nível de suas contribuições para o plano. E enquanto a maioria dos ESPP oferece o desconto de preço automático ou o recurso de look-back (ou ambos), não existe nenhum requisito de IRS para isso. ESPPs podem fornecer uma vantagem de preço para os funcionários de duas maneiras diferentes: Desconto incorporado. A maioria dos ESPP oferece aos funcionários um desconto automático no preço da ação para todas as suas compras, como 10 ou 15. Isso cria um ganho instantâneo para todos os participantes no momento da compra. Provisão de lookback. Esta provisão permite que o plano compre a ação na data de compra no preço de fechamento do estoque na data de compra ou na data da oferta original, o que for menor. Obviamente, isso pode fazer uma enorme diferença na quantidade de lucro que os funcionários percebem de seus planos. Se o estoque da empresa fechou em 15 na data da oferta original e se negociando em 40 quando o mercado fecha na data da compra, então o plano pode comprar o estoque no preço da data da oferta ndash ou melhor, com a porcentagem com desconto desse preço, Se o plano oferecer ambos os benefícios (o que geralmente é o caso). Portanto, um empregado poderia obter o estoque para 12.75 neste cenário, se o plano também oferecia um desconto interno de 15. Alguns planos têm mais de uma programação de oferta em simultâneo, embora os funcionários geralmente sejam excluídos de participar em mais de uma programação por vez. Número de Ações Disponíveis para Participantes Há também uma estipulação adicional para o limite de 25.000 em compras, esse valor é dividido pelo preço de fechamento da oferta na data de oferta e o quociente torna-se o número máximo de ações que um participante pode comprar para esse ano , Independentemente de o preço aumentar ou diminuir posteriormente. Por exemplo, a ABC Company cria um ESPP, e o estoque fecha às 18.42 na data de oferta de 1 de janeiro. Ao dividir 18,42 em 25 mil, deduz-se que 1.357,22 partes podem ser compradas nesse ano por cada participante. Este número agora está configurado e não pode ser alterado, independentemente de como o preço flutue para o resto do ano. Este cálculo também usa o preço de mercado real e não o preço com desconto, o que significa que um empregado no plano poderia comprar 1.357,22 ações em 15,66 por ação se houvesse um desconto de 15, dando assim ao participante 21,254 de estoque. Mas esse seria o limite para o ano, mesmo que este seja menos do que o limite de 25.000, porque o cálculo não influencia o desconto. O recurso de look-back pode efetivamente reduzir o valor do plano para os participantes quando o preço da ação declina da data de oferta, porque esse recurso pertence apenas ao preço, e não ao número de ações que podem ser compradas. Se o preço das ações declinou durante o ano de 18,42 para 7,08, não permite que os participantes compram mais ações com o menor preço. Portanto, os participantes que esperam para comprar o estoque quando são 7.08 podem obter 1.357,22 ações por apenas 9.609 (7.08 x 1.357,22), mas não podem comprar 25.000 ações em 7.08 para obter 3.531 ações nesse ano. Tratamento fiscal de ESPPs Existem dois tipos de vendas de ações que podem ser feitas a partir de um ESPP qualificado. Uma é uma disposição qualificada, que é concedida tratamento fiscal favorável sob o código tributário. O outro é uma disposição desqualificante, que não é. As disposições qualificadas devem atender a dois critérios principais: o estoque deve ter sido mantido pelo menos um ano após a data de compra. O estoque deve ter sido mantido pelo menos dois anos a partir da data da oferta. Se essas condições forem atendidas, o desconto que o participante recebeu do preço de compra é reportado como receita ordinária e qualquer excesso de ganho entre o preço de compra e o preço de venda é considerado um ganho de capital. As disposições de desqualificação, por outro lado, exigem que o spread entre o preço de fechamento do estoque na data de compra (independentemente de haver ou não um período de acompanhamento) e o preço de compra, com base no desconto, sejam contados como Renda ordinária. Uma disposição qualificada Por exemplo, Jeremy comprou ações no seu ESPP em 23 de março de 2012. O estoque fechou em 11.16 na data da oferta de 1º de janeiro e 18.65 na data de compra de 30 de junho. O plano lhe dá um desconto de 15, dando-lhe assim um preço de compra real de 9,49 (85 de 11.16 através da provisão de look-back). Ele terá que manter suas ações pelo menos até 24 de março de 2014 para que esta seja uma disposição qualificada. Se ele fizer isso e vender as ações em abril de 2014 por 22,71, então somente o valor descontado de 1,67 por ação (11,16 x 15) será reportado como receita ordinária. A diferença entre o preço de mercado real não descontado e o preço de venda será contado como um ganho ou perda de longo prazo. Jeremy terá, portanto, um ganho de longo prazo de 11,55 por ação (22,71 menos 11,16). Uma Disposição Desqualificante Por outro lado, se Jeremy devesse vender a ação antes do período de detenção ter expirado, ele reconheceria 9,16 como renda ordinária (18,65 menos o preço de compra descontado de 9,49). O preço de mercado no dia da compra (18,65) torna-se o custo da venda. Nesse caso, os 4.06 restantes do produto da venda (preço de venda de 22,71 menos o preço de mercado no dia da compra de 18,65) serão tributados como ganho de capital a longo prazo ou curto, dependendo da duração do período de retenção. Isso é verdade mesmo se o preço das ações declina antes que ele possa vendê-lo. Se ele vende o estoque para 7.55, ele ainda deve reconhecer 9.16 como renda ordinária, embora ele possa compensar parcialmente isso com uma perda de capital de longo ou curto prazo de 1.94 (9.49 menos 7.55). Os empregadores geralmente reportarão qualquer renda ordinária que seja realizada a partir de ESPPs no formulário W-2 do empregado. No entanto, se o empregador não fizer isso, o funcionário deve denunciá-lo separadamente no Formulário 1040. As informações de compra de ESPPs são relatadas no Formulário 3922. que geralmente é fornecido pelo empregador após a data de compra. Os ganhos e as perdas são reportados no Formulário 8949 e são levados para a Tabela D. Vantagens de ESPPs As vantagens que os ESPPs oferecem superam as desvantagens na maioria dos casos. Alguns dos principais benefícios que esses planos fornecem incluem: Motivação e retenção de empregados Imposto de amortização para empregadores (semelhante às deduções que os empregadores obtêm para financiamento e administração de planos de aposentadoria) Administração relativamente barata e simples Capacidade de aumentar a remuneração dos empregados que deve ser Parcialmente financiado pelo aumento no preço do estoque da empresa Não há retenções na fonte da Segurança Social ou Medicare para as contribuições dos empregados no plano (apenas planos qualificados) Nenhum requisito para que os funcionários tomem decisões de investimento complexas na maioria dos casos (embora o tempo possa ser um problema). A única desvantagem real que os ESPPs podem representar é que eles podem causar empregados que participam por longos períodos de tempo e manter suas ações para se sobreponderar com o estoque da empresa em suas carteiras de investimento. Isso pode ser evitado vendendo ações periodicamente e reatribuindo o produto para outros veículos ou ativos de investimento. Word Final O ESPPs pode proporcionar aos funcionários um meio regular de aumentar seus rendimentos ao longo do tempo, especialmente quando o estoque da empresa está em uma tendência de alta. Os ESPPs também apelam para os funcionários porque não exigem que o estoque que é comprado para serem mantidos até a aposentadoria, o que permite que os funcionários recebam o produto das vendas de suas ações em pelo menos um período semi-regular dentro de um período relativamente curto de Tempo, aproveitando o tratamento de ganhos de capital a longo prazo. Para obter mais informações sobre planos de compra de ações dos empregados e como eles funcionam, consulte seu departamento de corretores ou recursos humanos. Mark Cussen, CFP, CMFC tem 17 anos de experiência no setor financeiro e trabalhou como intermediário, planejador financeiro, preparador de imposto de renda, agente de seguros e agente de crédito. Ele agora é um autor financeiro de tempo integral quando ele não está rodoviando planejamento financeiro para os militares. Ele escreveu vários artigos para vários sites financeiros, como Investopedia e Bankaholic, e é um dos autores em destaque da seção de Finanças Pessoais e Dinheiro do eHow. Em seu tempo livre, Mark gosta de navegar na net, cozinhar, filmes e tv, atividades da igreja e jogar frisbee com amigos. Ele também é um ávido fã de basquete da KU e entusiasta do trem modelo, e agora está tomando aulas para aprender a negociar ações e derivados de forma eficaz. No seu exemplo de disposição desqualificante, você especifica o preço de mercado no dia da compra (18,65) torna-se o custo da venda. Mas, no final do exemplo, para um mercado em declínio ao calcular a perda de capital para a venda, você usa o preço de compra com desconto (9,49) como base. Caso a perda de capital não seja 11.10 (18.65 menos 7.55), John Lau CFP, CPA Mark, obrigado por este artigo. Re: tratamento tributário 8211 Eu tenho uma interpretação diferente do seu exemplo: em uma disposição qualificada, o adjudicatário reconhece NÃO lucro ordinário no ano de venda se for uma disposição qualificada. Qualquer ganho ou risco é tributado como ganho ou perda de capital de longo prazo. Mas em uma disposição descalificadora 8230 IRC. O § 422 prevê que o adjudicatário reconheceria a renda da remuneração ordinária na data da disposição, na medida do menor de: a. A diferença entre o valor justo de mercado das ações na data do exercício e o preço de exercício (ou seja, 11.16-9.49, ou 1.67), e b. A diferença entre o valor recebido na disposição (ou seja, 22.71) eo preço de exercício (ou seja, 9.49), ou 13.22. Uma vez que 1,67 é inferior a 13,22, o componente de renda de compensação ordinária do ganho seria 1,67 e o saldo é ganho de capital. Por favor, compartilhe suas opiniões sobre isso. Obrigado. Matthew van Eerde Em Jeremy8217s 8220qualificando o exemplo de disposição8221, a data de oferta é 01 de janeiro de 2012 e a data de compra é 23 de março de 2012. O post diz que Jeremy precisa esperar até 24 de março de 2014 para uma disposição qualificada. Isso não está correto. Devem ser satisfeitas duas condições: 1. O estoque deve ser mantido pelo menos um ano a partir da data comprada, este será satisfeito a partir de 24 de março de 2013. 2. O estoque deve ser mantido pelo menos dois anos a partir da data de oferta, este será satisfeito A partir de 2 de janeiro de 2014. Então, Jeremy só precisa esperar até 2 de janeiro de 2014, e não 24 de março de 2014. A FASB oferece alívio a empresas privadas Emitido opções de estoque com condições de atendimento e desempenho por Takis Makridis Em 17 de dezembro de 2014, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira ( FASB) disse que permitiria que as empresas privadas usassem o método simplificado para estimar o prazo esperado de concessão de opções de estoque com condições de serviço, bem como aqueles com prováveis condições de desempenho. A decisão da FASB é um avanço importante para a orientação contábil para instrumentos de remuneração baseados em ações. Como expliquei ao Bloomberg BNA, a limitação prévia deste método aos prêmios com apenas condições de serviço deixou empresas privadas envolvidas entre uma rocha e um lugar difícil ao emitir opções de estoque com condições de desempenho. Por um lado, eles ainda precisavam de uma abordagem de atalho para estimar o termo esperado, mas o único disponível estava fora de limites devido à presença de uma condição de desempenho nos termos de adjudicação. Para entender por que isso foi assim, primeiro dê uma olhada em como os termos esperados afetam as avaliações das opções de estoque. As opções de compra de ações dos empregados dão a um empregado o direito (mas não a obrigação) de comprar o título subjacente a um preço predeterminado. Ao contrário das opções cotadas negociadas em bolsas públicas, os empregados raramente possuem suas opções de ações até amadurecerem. Há boas razões para isto. Por um lado, os funcionários não podem criar liquidez negociando a opção. (Diferentemente de uma opção negociada no mercado, uma opção de estoque de empregado não é negociável). Como os funcionários exercem suas opções com antecedência, isso informa como elas devem ser avaliadas. Uma opção com uma vida esperada mais curta é menos valiosa do que uma com uma vida esperada mais longa. Por exemplo, suponha que lhe dei uma opção no Google stock, afirmando que você poderia comprar ações do Google em 500 em qualquer momento nos próximos 50 anos. Isso seria bastante valioso. Suponha que, em vez disso, eu disse que você poderia comprar ações do Google em 500 a qualquer momento nos próximos 5 anos. Isso ainda seria relativamente valioso. Agora suponha que eu tenha dito que você poderia comprar ações do Google em 500 em qualquer momento nos próximos 5 minutos. Você provavelmente não ficaria muito animado. Então, ao avaliar opções de ações de empregados para fins de contabilidade financeira, você precisa estimar quanto tempo você espera que eles estejam pendentes. O prazo contratual é normalmente de 10 anos. Mas, se na substância você não espera que os funcionários mantenham as opções por muito tempo, você precisa estimar uma vida útil mais curta para fins de avaliação. Chamamos essa estimativa do termo esperado, e é uma contribuição para o modelo de precificação Black-Scholes-Merton comumente usado para avaliar as opções de estoque de empregados. Normalmente, os dados históricos são usados para calcular o prazo esperado. Isso exige uma análise de quanto tempo os funcionários mantiveram suas opções no passado. Por exemplo, podemos reduzir 20 anos de dados históricos e concluir que, em média, os funcionários mantêm suas opções por apenas 4,5 anos. Essa é a estimativa utilizada no modelo Black-Scholes-Merton. Mas as empresas privadas podem não ter dados históricos muito bons para suportar essa análise. Reconhecendo isso, em 2005, a SEC ofereceu um método simplificado para calcular o prazo esperado, levando o ponto médio entre a data de vencimento ea data de vencimento na opção. Se uma opção adquirida em 4 anos e expirou em 10 anos, o método simplificado renderia um prazo esperado de 7 anos. As empresas de captura podem usar o método simplificado somente em opções que contenham condições de serviço. Uma condição de serviço vincula a aquisição do prêmio ao serviço contínuo. Por exemplo, um prêmio pode ser adquirido após um funcionário prestar 4 anos de serviço contínuo. Mas lembre-se de que as opções de empregado (ou estoque restrito de funcionários) também podem ter desempenho ou condições de mercado. Uma condição de desempenho vincula a aquisição a uma métrica operacional, como EPS, vendas, ou mesmo o esforço bem sucedido da empresa para ser público. Uma condição de mercado liga a aquisição de um obstáculo ao preço das ações. Antes da recente decisão da FASB, as empresas privadas que emitem opções de estoque com condições de desempenho enfrentaram um dilema. Por um lado, eles podem ter faltado dados históricos sobre os quais analisar o termo esperado. Por outro lado, eles estavam impedidos de usar o atalho do método simplificado da SEC. A atualização do FASB corrige esse enigma, permitindo que as empresas privadas usem uma abordagem de estimativa de prazo esperado não orientada por dados quando eles podem ter poucas alternativas credíveis. A decisão do FASB de restringir o uso do método simplificado para prováveis condições de desempenho é lógica. Para ver por que, suponha que a condição de desempenho seja improvável de ser alcançada. Nesse caso, nem sequer é claro quando a opção será adquirida, o que significa que não está claro como realizar mecanicamente o cálculo do método simplificado (uma vez que o tempo de aquisição é uma entrada). A abordagem FASB significa que há uma linha de visão clara para quando a condição de desempenho provavelmente será alcançada. Uma última observação. É interessante que a orientação recente não se aplique às empresas públicas. Como observei para o BNA da Bloomberg, as empresas públicas podem enfrentar situações muito semelhantes e a limitação do escopo para empresas privadas sugere que as empresas públicas ainda possam realizar análises mais finas no desenvolvimento de estimativas de prazo esperadas. Minhas observações aparecem na edição de 16 de janeiro de Bloomberg BNAs Accounting Policy amp Practice Report. Você pode baixar uma cópia do relatório aqui. A história é chamada Contas particulares de rosto de empresas privadas sobre a aplicação de alternativas GAAP de PCCs e começa na página 95. Esta postagem era útil Junte-se à nossa lista de endereços para receber alertas de futuros artigos
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