Opções De Reparação Comercial

O que fazer quando o seu comércio de opções é irado Negociação de opções bem-sucedidas não é sobre ser correto a maior parte do tempo, mas sobre ser um bom mecânico de reparos. Quando as coisas dão errado, como muitas vezes o fazem, você precisa de ferramentas e técnicas adequadas para recuperar sua estratégia na faixa de lucro. Aqui demonstramos algumas estratégias de reparo básicas destinadas a aumentar o potencial de lucro em uma longa posição de chamada que experimentou uma rápida perda não realizada. A defesa é tão importante quanto a infração As estratégias de reparo são parte integrante de qualquer plano de negociação. Eu sempre reviso um conjunto bem pensado de cenários de que-se antes de colocar qualquer dinheiro em risco. Muitas vezes, porém, os operadores de opções para iniciantes pensam pouco em possíveis ajustes de acompanhamento ou possíveis estratégias de reparo antes de estabelecer posições. Ter uma ótima estratégia é importante, mas fazer um lucro está altamente correlacionado com o quão bom a perda de negócios são gerenciados. Jogar boa defesa é o meu mantra de opções de negociação. Fixando uma chamada longa Muitos comerciantes vão comprar uma chamada simples ou colocar apenas para descobrir que eles estavam errados sobre o movimento esperado do estoque subjacente. Uma posição de chamada prolongada fora do dinheiro, por exemplo, experimentaria perdas não realizadas imediatas se o estoque cair. O que o comerciante deve fazer nessa situação, podemos examinar um simples exemplo de chamada longa, o que demonstra um conceito que você pode aplicar também a uma longa colocação. Suponha que seja atualmente em meados de fevereiro e acreditamos que a IBM, que às 93.30, está preparada para fazer um movimento acima da resistência (a linha verde superior na Figura 1) em cerca de 95. Temos boas razões para saltar no início da compra De um call-money-call de 95 de julho. Com cerca de 150 dias de calendário restantes até o vencimento. Há tempo suficiente para que a mudança ocorra. Figura 1 Gráfico de preços diários da IBM que mostra níveis de resistência média. Mas suponha que, não muito depois de entrar na posição, a IBM obtém um downgrade e cai de repente, talvez até abaixo do suporte de médio prazo em 91.60 (a linha verde inferior da Figura 1) para cerca de 89.34. O preço da chamada de 95 de julho valeria cerca de 1,25 (assumindo algum decadência de valor do tempo), abaixo de 3, representando uma perda não realizada de 175 por opção. A Figura 2 apresenta o perfil de lucratividade deste comércio. Figura 2 IBM 95 de julho chamada longa lucrativa. Com tanto tempo restante até o vencimento, no entanto, ainda é possível que a IBM possa alcançar e superar o preço de exercício de 95 até 16 de julho, mas esperar poderia adicionar perdas adicionais e apresentar custos de oportunidade adicionais. Que resultam da renúncia a qualquer outro comércio com potencial de lucro durante o mesmo período. Julho de 95 Tabela de compra de compra Tabela 2 Detalhes da transação de rolar para baixo em um spread de chamada de touro O resultado líquido desse ajuste em um spread de chamada de touro é que nosso risco total aumentou apenas ligeiramente, de 300 a 325 (sem contar comissões). Mas nosso ponto de equilíbrio foi reduzido consideravelmente de 98 para 93,25, uma queda de 4,75. Suponha agora que a IBM gerencia o comércio mais alto, de volta ao ponto de partida de 93.30. Nosso spread de chamada de tour seria agora acima do ponto de equilíbrio, com um lucro potencial até 95, embora limitado a apenas 175 por opção. Nós, portanto, baixamos nosso ponto de equilíbrio sem adicionar muito risco adicional, o que faz sentido. Abordagem de reparação alternativa Outra tentativa de reparo (que pode ser combinada com a anterior) é rolar para uma propagação de borboleta quando a IBM cai para 90. Com esta estratégia, vendemos duas chamadas de 90 de julho, que seriam de cerca de 4 cada, E mantenha a chamada longa de julho de 95 e, em seguida, compre uma chamada de julho de 85 para cerca de 7,30 (assumindo um pouco de decadência no valor do tempo nesses números). Depuração líquida acumuladaCreditsStock Repair Strategy Stock Repair ou Stock Rescue são nomes dados a uma estratégia de opções que é projetada para diminuir seu preço de equilíbrio em uma posição de estoque. Em outras palavras, ao usar opções, você faz o suficiente de um ganho nas opções para poder vender suas ações com prejuízo, mas mesmo no geral. Ao contrário de tentar reduzir o peixe ou a média, a estratégia da opção geralmente pode ser feita sem risco adicional de capital, ou às vezes um risco adicional leve. A estratégia normalmente não vai fazer muito melhor do que o ponto de equilíbrio em geral, então seus riscos são que você desista de possíveis ganhos no estoque, e você ainda terá uma perda se o estoque não aumentar o suficiente. Aqui estão as etapas que você precisa tomar: Desista do estoque, volte ao seu preço de compra em breve. Se você acha que o estoque sozinho pode voltar ao ponto de equilíbrio ou melhor, então espere que isso aconteça. O estoque deve ter uma chance razoável de alcançar o preço de exercício OTM no passo 4 até o prazo de validade. Um estoque que você comprou às 30, e agora tem 25 anos, tem uma chance razoável de chegar a 27,50 em três meses. Se o seu estoque caiu para 5, você não conseguirá quebrar mesmo a qualquer preço de exercício. Se for esse o caso, você poderia atingir 10, e fique feliz em fazer muito melhor do que vender em 5. Ou apenas espere que o estoque se recupere o suficiente para tornar razoável o preço de exercício do ponto de equilíbrio. Compre uma chamada de caixa eletrônico que expira em três meses ou mais, por cada centenas de ações que possui. Vender duas vezes o número de OTM chamadas com a mesma data de validade que a chamada longa (s). Os dois OTM que você deseja vender devem trazer o máximo de prémio que você gasta em uma longa chamada, permitindo que você insira a posição com pouco ou nenhum custo. Isso depende da volatilidade implícita das opções. Um IV mais alto torna mais provável que você possa entrar sem nenhum custo ou mesmo com um crédito. Além disso, as opções que expiram em apenas um ou dois meses provavelmente não permitirão que você entre no comércio sem nenhum custo. No que diz respeito ao seu corretor, sua posição consistirá em chamadas cobertas, que quase todos têm permissão para fazer, e chamadas de touro. Se você ainda não tem permissão para comercializar spreads como chamadas de touros, organize isso com seu corretor primeiro, geralmente preenchendo um aplicativo. Há uma solução parcial se você não tiver permissão para trocar spreads como chamadas de torcida e seu corretor não concederá permissão em breve, desde que você tenha permissão para trocar chamadas cobertas e chamadas longas. Você pode vender chamadas cobertas pela OTM em relação a todas as suas participações em ações e comprar metade desse número de chamadas longas de ATM. Por exemplo, se você tiver 1000 ações, venda dez chamadas OTM contra o estoque e compre cinco chamadas longas ATM. Isso permitirá que você saia da metade da sua posição no ponto de equilíbrio se o estoque se mover favoravelmente. E, de fato, se a posição atingir o ponto de equilíbrio na metade das ações, você está em melhor posição para ganhar na outra metade. Então, você pode considerar esta estratégia se você acha que existe alguma possibilidade de sua recuperação de ações por conta própria. A teoria e os resultados deste comércio podem ser apresentados da seguinte forma: Custo de 1000 ações em 30 30.000,00 Com estoque em 25, apresentando uma perda de 5.000: Compre dez 25 chamadas de greve expirando em três meses, IV 40: 1.98 a cada 1980.00 Venda de débito Vinte e 27.5 chamadas de greve expirando em três meses, IV 40: 1.04 cada 2080.00 crédito Crédito total sobre opções 100.00 Ações em ou superior a 27.50 na data de vencimento em três meses: dez chamadas curtas chamam você fora de estoque às 27.50, mas você mantém premium de 1.04 (2.5-1.04) x1000 perda de 1460.00 Diferenciais de chamadas de dez espiras fazem diferença nos preços de exercício, menos débito inicial (2.5-.94) x1000 1560.00 Ganho ou perda global a 27.50 ou superior 100.00 Se o estoque estiver exatamente em 27.50 na data de validade, Você faz 2,50x1000 100,00 melhor 2600,00 melhor que apenas segurando estoque. Se o estoque é às 30.00 na data de validade, você faz 100.00 melhor do que apenas segurando estoque. Se o estoque estiver em 32.50 na data de validade, você faz 100.00 - 2.5x1000 2400.00 pior do que o estoque, mas a perda é uma perda de oportunidade e não dinheiro. O gráfico abaixo mostra a posição se você só for capaz, ou apenas deseja escrever chamadas curtas para tirá-lo da metade do estoque. Observe que, se o estoque exceder seu objetivo e retornar para 30, a posição assim como manter o estoque sozinho. Estratégia de Reparação de Estoque Estratégia de Reparo de Estoque - Definição Uma estratégia de negociação de opções projetada para recuperar rapidamente a perda de valor de uma queda no preço da ação usando Opções de estoque. Estratégia de reparo de estoque - Introdução A estratégia de reparo de estoque é uma estratégia de negociação de opções projetada para reparar uma conta de ações que sofreu perda de capital devido a uma queda no preço. A Estratégia de Reparo de Estoque permite que a perda seja recuperada com apenas um aumento moderado no preço desse estoque. Por exemplo, se você comprou ações da empresa XYZ e caiu significativamente (10 por exemplo) desde que você a comprou, você poderia usar a Estratégia de Reparo de Estoque para recuperar essa perda de 10 enquanto o estoque da empresa XYZ aumentar cerca de 5. Isso é alcançado Através da compra de opções de compra nesse estoque, financiado pela redação do dobro do valor das opções de compra de dinheiro. Assim, a Estratégia de Reparo de Estoque não custa nada para colocar (além das taxas de corretagem, é claro) e não requer margem. Isso torna a Estratégia de Reparo de Estoque uma estratégia ideal para quem deseja recuperar rapidamente as perdas sofridas em uma posição de estoque. Personal Options Trading Mentor Descubra como meus alunos fazem mais de 87 Lucro mensalmente, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA Quando você deve usar a estratégia de reparo de estoque Use a Estratégia de reparo de estoque para recuperar perdas em suas ações quando esse estoque deverá subir levemente Ou moderadamente. Como usar a estratégia de reparo de estoque A Estratégia de Reparo de Estoque simplesmente envolve a compra da mesma quantidade de opções de compra de dinheiro (ATM) como as ações que você possui e então escrevendo duas vezes o valor das opções de compra de dinheiro (OTM). Exemplo de Estratégia de Reparo de Estoque Assumindo que você comprou 100 ações das ações da empresa XYZ em 70 e caiu 14 para 60, perdendo 1000 em valor total. Você deseja recuperar rapidamente os 14 perdidos usando a Estratégia de Reparo de Estoque. Você compra para abrir 1 contrato (representando 100 ações) das opções de compra de greve XYZ 60 avaliadas às 10.00. Você então vende para abrir 2 contratos (que representam 200 ações) das opções de compra de greve XYZ 70 que são avaliadas em 5.00. O custo do comércio é: (5,00 x 200) - (10,00 x 100) 0 As opções de Out of the money mais próximas normalmente custam metade do preço das opções de dinheiro. Como tal, vender o dobro do valor das opções de dinheiro cobre o custo de comprar as opções de dinheiro para que a estratégia de reparo de estoques não custe nada. Uma vez que o extra das opções de dinheiro vendidas além do valor das opções de compra compradas são garantidas pelas ações que você já possui, nenhuma margem é necessária também. Potencial de lucro da estratégia de reparo de estoque A Estratégia de Reparo de Estoque atinge o seu potencial de lucro máximo quando o preço das ações é igual ou maior do que o preço de exercício das opções de dinheiro. Exemplo de Estratégia de Reparo de Estoque Se o estoque aumentar Ao assumir que as ações da empresa XYZ sobe para 70 de 60 em um mês. Os 2 contratos de 70 opções de compra de greve expirariam, enquanto as 60 opções de chamadas de crédito valiam agora 10,00 e as ações valerão agora 70. Total de lucros (aumento de ações) (aumento de chamadas ATM - premium de chamadas ATM) (Prêmio De chamadas OTM) Total de lucros (10 x 100) (10 - 10 x 100) (5,00 x 200) (1000) (0) (1000) 2000 Dos cálculos acima, você perceberia que, voltando para 70, que era O preço que as ações XYZ foram inicialmente compradas, a posição não só foi reparada, mas também até 1000. Na verdade, a beleza da estratégia de reparo de estoque é que ela permite que o cargo seja trazido de volta ao ponto de equilíbrio se o estoque acabou de voltar Metade do que perdeu. Exemplo de Estratégia de Reparo de Estoque Cálculo do Saldo Ao assumir que as ações da empresa XYZ aumentam para 65 de 60 em um mês. Os 2 contratos de 70 opções de compra de greve expirariam, enquanto as 60 opções de chamadas de crédito valiam 5,00 e as ações valerão agora 65. Total de lucros (aumento de ações) (aumento de chamadas ATM - premium de chamadas ATM) (Prêmio De chamadas OTM) Total de lucros (5 x 100) (5 - 10 x 100) (5,00 x 200) (500) (-500) (1000) 1000 Usando a Estratégia de Reparo de Estoque, o estoque precisa apenas subir de 5 para alcançar No entanto, o estoque caiu 10 Estratégia de reparo do ponto de estoque de Breakeven A Estratégia de Reparo de Estoques não custa nada e se o estoque cai ainda mais, as chamadas ATM simplesmente expiram com as chamadas OTM, que se compensam completamente entre si, não causando adicionais (adicionais Como não mais do que a perda no próprio valor das ações) perdas na conta. Estratégia de Reparo de Estoque Gregos A Estratégia de Reparo de Estoque resulta em uma posição delta positiva, positiva para a teta, mas gama negativa. Isso significa que o valor da posição aumentará a uma taxa decrescente à medida que as ações crescerem até que ela não possa mais produzir ganhos (além do preço de operação das chamadas otm) e também se beneficiará da decadência do tempo como opções de estoque na Estratégia de Reparo de Estoque Aproxima o prazo de validade. Exemplo de Estratégia de Reparo de Estoque Assumindo que você comprou 100 ações das ações da empresa XYZ em 70 e caiu 14 para 60, perdendo 1000 em valor total. Você deseja recuperar rapidamente os 14 perdidos usando a Estratégia de Reparo de Estoque. Você compra para abrir 1 contratos de XYZ 60 opções de chamadas de crédito avaliadas às 10,00. Você então vende para abrir 2 contratos de opções de chamadas de greve XYZ 70 que são avaliadas em 5.00. O custo do comércio é: (5.00 x 200) - (10.00 x 100) 0 Posição Delta (delta de ações) (delta de chamadas de atm) - (delta de chamadas otm) (100) (0.5 x 100) - (0.4 X 200) (100 50) - 80 70 Posição Theta (theta de chamadas otm) - (theta de chamadas atm) (0,022 x 200) - (0,026 x 100) 1,8 Posição Gamma (Gama de chamadas atm) - (Gamma of otm Chamadas) (0.055 x 100) - (0.054 x 200) - 5.3 No exemplo de gregos da Estratégia de Repartição de Estoque acima, espera-se que a posição aumente em 70 com cada dólar XYZ aumentando e 1.80 por dia devido à degradação do tempo. Tenha em mente que este é apenas um tiro rápido do desempenho esperado da posição de reparo de estoque quando é colocado pela primeira vez. O potencial real da Estratégia de Reparo de Estoque é desencadeado somente quando é mantido até o termo. Vantagens da estratégia de reparo de estoque 1. Capaz de trazer uma conta de estoque de volta ao ponto de equilíbrio, desde que as ações sobem moderadamente. 2. Não custa nada para colocar. 3. Não requer margem. Desvantagens da Estratégia de Reparo de Estoque 1. Não podem ser obtidos lucros adicionais se o estoque se mancear além do preço de exercício das chamadas do OTM. Perguntas de estratégia de reparo de estoques